Table of Contents
Koks yra Dow teorijos apibrėžimas? Dow teorija – tai rinkos teorija, kuri teigia, kad rinka kyla, jei vienas iš jos vidurkių (pvz., pramonės ar transporto) pakyla aukščiau ankstesnio didžiausio lygio ir po to panašiai pakyla kitas vidurkis.
Kai akcijos kaina pasiekia neregėtą aukštį, tai vadinama proveržiu. Pavyzdžiui, jei kaina pakyla daugiau nei 100 JAV dolerių, tai reiškia, kad įvyko sėkmingas kainų šuolis, todėl tai laikoma teigiamu ženklu. Kita vertus, kai įvyksta klaidingi proveržiai – kai, nepaisant to, kad iš pradžių kaina peržengia 100 JAV dolerių ribą, – jos dinamika laikui bėgant silpnėja, taip nulemdama vertės sumažėjimą: reikėjo daugiau pirkti, bet dėl vienokių ar kitokių priežasčių to nebuvo sulaukta.
Remdamasi šešiais pagrindiniais principais, Dow teorija investuotojams siūlo neįkainojamą šaltinį, padedantį geriau suprasti rinkos tendencijas.
Jei nesate įsitikinę Dow teorijos tikslumu, Bley įrodė, kad nuo pat jos sukūrimo 1953 m. ji vidutiniškai 0,42 % lenkė “pirk ir laikyk” metodą ir per daugiau nei šimtą metų pasiekė 11,22 % metinį pagerėjimą.
paaiškinta dow teorija
Dow teorija techninėje analizėje remiasi Charleso Henry Dow'o raštais apie rinkos teoriją. Dienraštį “Wall Street Journal” įkūrė ir redagavo Dow ir vienas plačiausio pasaulyje akcijų indekso Dow Jones & Company įkūrėjų.
Nors Dow teorija buvo pradėta kaip hipotezė, ji nebuvo sukurta kaip hipotezė; po jo mirties kiti autoriai surinko jo mintis ir patobulino jo požiūrį į Dow teoriją. Dabar viena pagrindinių techninės analizės idėjų, kuri naudojama finansų rinkose, ypač kriptovaliutų rinkoje, yra Dow teorija.
Šiame rašto darbe analizuojama Dow teorija ir įvairūs rinkos etapai, pagrįsti Dow tyrimais. Be to, aptarsime keletą praktinių grafikų skaitymo metodų, įkvėptų Dow teorijos, kurie gali padėti investuotojams prekiauti bet kokiu kriptovaliutų turtu.
Kas yra Dow teorija?
Populiariausia ir pagrindinė techninės analizės forma prekiaujant bet kokiu finansiniu turtu ir prekėmis atviroje rinkoje yra Dow teorija. Charlesas Dow savo idėjas plėtojo straipsniuose laikraščiui “The Wall Street Journal”, kurį jis įkūrė 1889 m.
“Dow Jones & Company”, kurią 1882 m. įkūrė trys žymūs finansų žurnalistai – Dow, Edwardas Jonesas ir Charlesas Bergstresseris – iki šiol yra pirmaujantis finansinių naujienų leidinys. Pagrindinis laikraščio tikslas buvo pateikti nešališką rinkos analizę. Be to, Dovas ir jo kolegos žurnalistai norėjo nustatyti tam tikrų transporto priemonių akcijų prekybos vidurkį – taip buvo sukurtas Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Palyginimui, Dow Jones transporto indeksas buvo pradėtas skaičiuoti tik 1884 m. ir nuo to laiko naudojamas kaip finansų rinkų etalonas. Be to, analitikai dažnai nagrinėja abiejų indeksų koreliaciją ir gebėjimą numatyti rinkos tendencijas.
1896 m. bendrovė “Dow Jones & Co.” sukėlė revoliuciją akcijų rinkoje ir pristatė pirmąjį pramonės akcijų vidurkį: Dow Jones Industrial Average (DJIA). Iki šiol šis indeksas tapo pasauliniu patikimumo simboliu ir tiksliu JAV finansinių sąlygų rodikliu. Vos po trejų metų, 1889 m., trys žurnalistai ėmėsi kurti “Popietinį klientų laišką”, kuris ilgainiui virto vienu įtakingiausių šiandienos leidinių: “The Wall Street Journal”.
Dow teorija prognozuoja tendencijos kryptį, analizuodama DJIA ir DJTA indeksų pokyčius. Tendencija apibūdinama kaip bulių, jei abu indeksai juda ta pačia kryptimi, nustatydami nuoseklias aukštesnes žemas aukštumas, po kurių seka naujos viršūnės.
Priešingai, Dow teorijoje teigiama, kad rinka patiria smukimo tendenciją, jei vienas iš jos vidurkių nusileidžia žemiau ankstesnio svarbaus žemiausio lygio, o po to panašiai krenta ir kiti vidurkiai.
Ilgą, beveik šimto metų istoriją turintis Dow principas, kuriuo šiandien vadovaujamės, laikui bėgant buvo ištobulintas prekiautojų. Ši doktrina vis dar taikoma ir šiais laikais prekiaujant kriptovaliutomis ir jų išvestiniais aktyvais.
Kas yra Dow teorija ir kaip ji veikia? Šeši pagrindiniai postulatai
Dow teorija – tai gairės prekiautojams, kurios nurodo, kaip konstruoti rinką. Šie šeši pagrindiniai Dow Jones Industrial Average principai gali padėti investuotojams priimti tikslesnius prekybos sprendimus tiek bulių, tiek meškų rinkose.
Rinkos tendencijos kinta trimis būdais.
Pagal trukmę Dow skirsto rinkos tendencijas į tris kategorijas.
- Tendencijos, kuri gali tęstis vienerius, dvejus ar daugiau metų, pradžia vadinama pagrindine tendencija.
- Antrinė tendencija: Pagrindinės tendencijos dalis, tačiau judanti priešinga kryptimi. Ši tendencija gali trukti nuo trijų savaičių iki trijų mėnesių.
- Trumpas svyravimas – tai trumpesnis nei trijų savaičių trukmės kainų pokytis.
BTC/USDT dienos diagrama atskleidžia bulių tendenciją, kaip matyti aukščiau pateiktame grafike. Meškų korekcija pažymėta kaip antrinė tendencija pagrindinėje tendencijoje.
Termino tendencijos apima tris etapus.
Toliau pateikiami pagrindiniai tendencijos etapai:
- Kaupimas: kai vyrauja meškų nuotaikos, kaupimo etape turto vertė turi tendenciją mažėti. Protingi investuotojai palaipsniui investuoja savo pinigus, kad šiuo laikotarpiu įsigytų turto. Dėl to kainos po truputį pradeda kilti.
- Nustačius tendenciją, visuomenė įsitraukia į ją ir pradeda ją sekti. Deja, tikėtina, kad naujai atėję asmenys generuos kitokio lygio pajamas nei ką tik pradėję.
- Pasiskirstymo etapas yra tada, kai prekiautojas pirmą kartą supranta, kad tendencija silpnėja ir kad atėjo laikas parduoti. Dėl to, kai jie užbaigia savo poziciją, rinka neišvengiamai apsisuka.
Pradinis etapų trejetas paprastai vadinamas tendencijomis.
Remiantis efektyvios rinkos hipoteze (EMH), esami turto vertinimai nuolat atnaujinami ir tiksliai atspindi visą prieinamą viešą informaciją. Tai reiškia, kad nepriklausomai nuo to, ar žiūrima į rinkos duomenis, ar ne, bet kokios svarbios naujienos formuos šio turto ateities tendencijas. Taigi, vertinant jo galimą sėkmę ar nesėkmę, reikia atlikti ir proaktyvią, ir reaktyvią analizę pagal Dau teoriją.
Dow teorija turi dvi atšakas: klasikinę ir šiuolaikinę.
Veiksmingoje rinkoje kriptovaliutų kaina į svarbias naujienas reaguoja iš karto, parodydama tų naujienų įtaką rinkos nuotaikoms.
Spalio viduryje akcijų rinka patyrė nepaprastą nuosmukį, kuris sukėlė investuotojų baimę.
Indeksai turėtų patvirtinti tendencijas
Atitikties principas teigia, kad vidutiniai Dow indeksai pramonėje ir transporte turėtų būti sinchronizuoti.
Ši idėja grindžiama įsitikinimu, kad indeksai, gaunami gaminant ir parduodant produktus, yra susiję. Pavyzdžiui, transportas turi gabenti pagamintas prekes iš sandėlių, kad pasiektų savo tikslą. Dėl to, jei transporto atsargos sumažėja, sumažėja ir pramonės atsargos.
Idealiu atveju pramonės ir transporto indeksai turėtų judėti kartu, kad parodytų, jog rinkos optimizmas yra stabilus. Divergencija atsiranda, kai vienas iš indeksų kyla, o kitas mažėja, o tai rodo galimą dabartinės rinkos tendencijos apsisukimą.
Kita vertus, pastaraisiais metais įmonės dar nesinaudojo geležinkeliais produktams vežti. Vietoj to jos naudoja oro, jūrų ir kitus būdus. Net tokioms technologijų įmonėms, kaip “Microsoft”, “Apple” ir “Google”, gali neprireikti tokio pristatymo. Investuotojai, norėdami prognozuoti rinkos Dow teoriją, gali naudotis alternatyviais indeksais, tokiais kaip S&P 500 ar FTSE 100.
Šioje diagramoje matyti stiprus teigiamas DJIA ir S&P 500 ryšys, nes abu indeksai kartu kyla aukštyn. Tai rodo, kad tarp jų yra stiprus ryšys.
Tome turėtų atsispindėti dabartiniai pokyčiai.
Kylant kainoms, labai svarbu atsižvelgti į prekybos apimtį. Didelė apimtis rodo, kad į tendenciją investuoja daugiau žmonių, o tai didina jos atsparumą. Kai netikėtai pasikeičia kainų kryptis, nuo pat pradžių turėtumėte pastebėti sumažėjusį prekybos aktyvumą.
Kita vertus, maža apimtis prieš pirminę tendenciją rodo mažesnį rinkos dalyvavimą ir mažesnę prekybos tikimybę.
Prekybos apimtis yra svarbus prekybos kriptovaliutomis aspektas
Dow daro prielaidą, kad pagrindinė tendencija tęsis tol, kol neįvyks svarbus įvykis, kuris pakeis rinkos nuotaikas į kitą pusę. Nepaisant to, galimų trumpalaikių apsisukimų metu visada turėtumėte pasitikėti pagrindine tendencija.
Net jei yra 30-50 procentų išpardavimas, kaina BTC/USDT dienos grafike kyla tvirtai kylančia tendencija, kaip matyti iš aukščiau pateikto paveikslėlio.
Tai dar kartą įrodo, kad reikia sudaryti ilgą sandorį pagal pagrindinę tendenciją ir neatsižvelgti į bet kokią galimybę užimti poziciją prieš ją.
Pirminės ir antrinės tendencijos kriptovaliutų rinkose: Kaip taikyti Dow teoriją
Dow teorija pagrįsta šimtmečio senumo idėjomis. Dėl šios priežasties daugelis investuotojų vis dar skeptiškai vertina jos veiksmingumą dabartinėse finansų rinkose, ypač kalbant apie kriptovaliutas.
Šiandien finansų rinkose dominuoja didelio dažnio prekybos algoritmai, tačiau žmogaus protas vis dar turi loginį rinkos formavimo pagrindą. Dėl to Dau mąstymas vis dar gali būti naudojamas kriptovaliutų rinkose, tačiau investuotojai turėtų jį priimti kitaip.
Šiandieninėje rinkoje, kurioje technologijų akcijos išstūmė DJTA iš NASDAQ 100, didesnės tendencijos skaitymo koncepcija nebetaikoma. Taigi DJTA negalime naudoti kartu su DJIA, tačiau didesnės rinkos tendencijos aiškinimo sąvoka išlieka aktuali.
Pritaikykime Dow teoriją kriptovaliutų rinkai, kad atrastume pelningą kainų tendenciją.
Pirmiausia investuotojai turi rasti reikšmingą tendenciją. Rasti svarbią tendenciją kriptovaliutų rinkoje nėra sunku. Taip yra todėl, kad kriptovaliutų rinka, palyginti su tradicine Forex rinka, yra gana jauna, o dauguma didelių kriptovaliutų rinkų linkusios pradėti optimistiškai.
Bendra pirminė rinka, kaip matyti iš toliau pateikto BTC/USDT grafiko, vis dar yra optimistiška ir nuo pat pradžių generuoja svyruojančias aukštumas.
Dau teorija – tai Čarlzo H. Dau sukurta koncepcija, kuria siekiama paaiškinti akcijų rinkos pokyčius.
Aukščiau pateiktame paveikslėlyje pavaizduotas BTC/USDT dienos grafikas, kuriame matoma bulių pirminė tendencija ir neigiama antrinė tendencija.
Remiantis Dow logika, turėtume prekiauti tik pagrindinės tendencijos kryptimi. Šiame pavyzdyje investuotojai turėtų laukti, kol pasibaigs antrinė tendencija. Kai tik kaina pakils aukščiau svyravimo maksimumo, meškų antrinė tendencija baigsis (kaip parodyta toliau pateiktame paveikslėlyje).
Antrosios bangos antroje pusėje kaina krenta, o po to greitai atsigauna, prasiveržusi virš paskutinio pakilimo. Dėl to kaina kyla impulsyviu bulių impulsu.
Kaip taikyti Dow teoriją kriptografinėms tendencijoms: Kaupimas ir paskirstymas
Investuotojai turėtų apsvarstyti akcijų kainų judėjimo kaupimo ir paskirstymo etapus, naudodamiesi apimties duomenų pagalba, kad gautų tikslesnį įėjimą į prekybą.
1 dienos BTC/USDT grafike, pirkimo įrašas yra pažymėtas šiais patvirtinimais:
- Dažniausiai kainų tendencija yra didėjanti.
- Pasibaigė paskirstymo etapas ir prasidėjo kaupimo laikotarpis.
- Kaupimo zonoje antrinė tendencija yra meškų tendencija ir neseniai pasiekė naują sūpynės maksimumą.
- Pirkėjai palaikė kainą.
Dow teorijos trūkumai ir kaip juos įveikti
Norint prognozuoti kainų pokyčius, Dow teorijai reikia bent dvejų metų duomenų. Kriptovaliutų rinkose paprastai sunku gauti patikimų duomenų su ilgesne nei dvejų metų istorija. Be to, net jei ir atrasime tokių duomenų, jų patikimumas yra ginčytinas, nes kriptovaliutų rinkoms būdingas didelis kintamumas.
Kita aplinkybė yra ta, kad sunku nustatyti ilgalaikį dabartinės rinkos tendencijos patikimumą. Dow hipotezė teigia, kad kilimas gali tęstis nepaisant to, kad artėjama prie žemiausio svyravimo lygio. Panašiai ir nuosmukis laikomas aktyviu, jei kaina trumpuoju laikotarpiu yra ties sūpynės maksimumu. Laikui bėgant įmanoma laikytis Dow teorijos, jei tik aukštesnė
Investuotojai palaikymo ir pasipriešinimo lygius paprastai laiko gyvybiškai svarbiais: buliai pradeda pirkimo pavedimus nuo palaikymo, o meškos – nuo pasipriešinimo. Tačiau, kai palaikymo arba pasipriešinimo lygis pažeidžiamas, padėtis pasikeičia: pagal Dow teoriją palaikymas tampa pasipriešinimu ir atvirkščiai. Kai Dow teorijoje trumpalaikis svyravimo lygis pažeidžiamas, palaikymo ir (arba) pasipriešinimo lygiai pakeičia savo
Dėl šios priežasties investuotojai turi papildyti savo diagramas kitais komponentais, kad pagerintų prekybos galimybes. Jei, siekdami efektyvesnės prekybos, naudojate tokias priemones kaip slenkamasis vidurkis, MACD, stochastinis osciliatorius ar net VWAP, Dow teorija vis tiek yra taikoma ir veiksminga. Tikėtina, kad kaina judės ta kryptimi, jei įvairūs rodikliai rodo tą pačią tendenciją.
Dow teorijos esmė
Ši informacija padės suprasti Dow teoriją ir jos ryšį su kriptovaliutų rinka. Taikant Dow teoriją svingo prekybai arba dienos prekybai kriptovaliutų rinkose, pagrindinė rizika yra koreliuoti indeksai. Kriptovaliutų rinka yra dar palyginti jauna, joje naudojama blokų grandinės technologija, leidžianti sekti grynąją pasiūlą ir paklausą.
Dabar investuotojai gali apeiti tarpininkus ir pervesti savo lėšas tiesiai į pageidaujamą piniginės adresą. Tai nauja idėja, kuri apsunkina kelių indeksų palyginimą. Kita vertus, investuotojai gali derinti panašaus turto, pavyzdžiui, bitkoinų ir eterio, kainų veiksmus, kad nustatytų dabartines rinkos nuotaikas.
Nepaisant Dow teorijos supratimo, cryptocurrency prekiautojai turi teikti pirmenybę patikimos prekybos strategijos sukūrimui. Kriptovaliutų rinka tebėra labai nepastovi ir dar nevisiškai atitinka reguliavimo standartus – taigi, investuotojai turėtų elgtis atsargiai net ir naudodami patikimus pinigų valdymo metodus.